SK海力士大连二厂被搁置

早在2020年10月20日，SK海力士与英特尔在韩国共同宣布签署收购协议，根据协议约定，SK海力士将以90亿美元收购包括英特尔NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务，包括英特尔在中国大连的NAND闪存制造工厂。但是，英特尔仍将继续保留其特有的英特尔傲腾业务。

2021年12月22日，中国国家市场监督管理总局有条件的批准了SK海力士对于英特尔NAND业务的收购，这笔交易正式获得了全球主要监管机构的批准。

SK海力士对英特尔 NAND 业务的收购分两个不同的阶段展开。最初，在 2021 年底，SK 海力士以 66.1 亿美元的价格收购了英特尔位于中国大连的 SSD 业务和 NAND 生产设施。因此，SK 海力士将英特尔的企业级 SSD 业务更名为 Solidigm，并以新品牌名称继续运营。

然而，第一阶段交易只转移了物理资产和 SSD 相关业务，不包括英特尔的NAND知识产权、研发基础设施和专注于 NAND研发的关键员工。在整个过渡期内，英特尔保留了对 NAND 相关知识产权和重要人员的直接控制权。这种安排暂时限制了 Solidigm 在技术开发或优化联合研究活动方面充分合作的能力，限制了 SK 海力士和英特尔 NAND 团队之间的潜在协同作用。

随着SK海力士支付了剩余的 19 亿美元（低于它本应支付的 22.4 亿美元）的支付，SK海力士通过Solidigm 接管了英特尔的NAND IP，以及研发资源和相关技术劳动力，实现了对于收购的英特尔NAND业务的完整的运营控制。

然而，SK海力士在成功完成对英特尔NAND业务收购的同时，其于3年前宣布的投资建设的位于大连的第二座NAND晶圆厂却仍处于搁置状态。

2022年5月16日，爱思开海力士·英特尔DMTM半导体（大连）有限公司非易失性存储器项目在大连金普新区举行开工仪式。该项目将建设一座新的晶圆工厂，从事非易失性存储器3D NAND Flash芯片产品的生产。这也正是除了收购的英特尔大连NAND晶圆厂之外，SK海力士位于大连的第二座晶圆厂。

通常晶圆厂的基础设施建设需要1年左右的时间，然而，在2023年4月就有知情人士透露，该晶圆厂的施工尚未进入收尾阶段，也并未与晶圆厂设备供应商就交付和安装进行讨论。

虽然，在2022年10月，美国对华实施了半导体设备出口管制，可能一度影响了SK海力士的投资计划，但是数日之后，SK海力士就取得了美国商务部给予的1年豁免期，可以不受限制的为其在大陆的晶圆厂采购需要的设备。但是1年豁免期对于未来可能仍具有不确定性，不过在2023年，SK海力士获得了美国“认证最终用户（VEU）”资格，即获得了无限期的豁免。

但是据业内人士4月11日透露，SK海力士对于从英特尔收购的NAND业务部门维持保守的设施投资计划。SK海力士大连二厂开工至今已近3年，但尚未进行任何设施投资。

半导体业内人士表示，“虽然SK海力士获得了美国‘认证最终用户（VEU）’资格，中国的投资限制也已放宽，但由于经济低迷和中国竞争对手的进入，NAND业务仍面临很大的不确定性。”他补充道，“因此，到目前为止，还没有就大连新工厂进行任何具体的投资谈判。”

报道预计，SK海力士大连二厂的扩建只有在NAND供过于求的担忧得到解决后才会进行。

2023年全球NAND市场经历了一场“寒冬”，不仅市场需求低迷，价格也是持续下跌。2023年四季度，随着原厂减产的效果显现，NAND价格才止住跌势，市场需求才开始回暖。不过，2024年下半年以来NAND市场又出现了疲软，价格也开始走跌。

根据市场研究机构TrendForce调查显示，今年第一季NAND Flash市场将持续面临供过于求的挑战，导致价格下滑13-18%，供应商面临亏损困境。预计今年二季度NAND Flash价格或将继续下跌5%或持平，三季度才有望回升10-15%，四季度有望继续增长8-13%。

不过，在原厂减产、中国消费刺激政策、AI 及DeepSeek效应等因素的影响下，3月下旬以来已经有数家NAND厂商宣布即将涨价。

显然，NAND市场供过于求的局面已经开始逆转，但是SK海力士大连二厂似乎仍未有启动的迹象。

值得注意的是，SK海力士社长郭鲁正在3月27日举行的第77次定期股东大会上表示，“计划在3月完成对英特尔NAND事业部的收购，并确定更具体的运营战略”，并补充道，“资产全面收购后，将补充战略，并于日后告知大家”。

编辑：芯智讯-浪客剑