三季度DRAM营收环比增长18%，四季度合约价将上涨13%~18%

12月4日消息，据市场研究机构TrendForce的最新研究报告显示，2023年第三季度全球DRAM产业合计营收达134.80亿美元，环比增长约18.0%。下半年需求缓步回温，买方重启备货动能，使各原厂营收皆有所成长。展望第四季，原厂涨价态度明确，第四季DRAM合约价上涨约13%~18%；需求面回温程度不如过往旺季。整体而言，买方虽有备货需求，但以目前来说，服务器领域因库存水位仍高，拉货态度仍显被动，第四季DRAM产业出货增长幅度有限。

具体来说，第三季营收方面，三星、SK海力士、美光这三大原厂营收皆有成长，因AI需求增长，对高容量DRAM产品需求维持稳定，加上1alpha纳米DDR5量产后量价齐升，带动三星第三季DRAM营收季增幅度约15.9%，约52.50亿美元。SK海力士（SK Hynix）受益于HBM、DDR5产品品质相对稳定，出货量连续三个季度增长，加上平均销售单价季增约10%，营收约46.26亿美元，季增幅达34.4%，是原厂成长最显著业者，与三星市占率差距缩小至不到5%。美光平均销售单价小幅下跌，然因需求回温，出货量增加，支撑营收季增幅约4.2%，达30.75亿美元。

产能规划面，第三季末三星为有效减缓库存压力而扩大减产，主要针对库存偏高的DDR4产品，第四季减产幅度扩大至30%，总投片量下滑，三星认为2024下半旺季需求将回温，故投片量明年第二季开始提升。SK海力士受益于HBM及DDR5出货增长，产能小幅回升，投片量至今年底会小幅上升，搭配明年DDR5于终端渗透提升，预期总投片量将逐季上升。美光因减产较早，库存水位相对健康，第四季投片已开始回升，主要1beta纳米先进制程增加，2024年投片量仍小幅上升，产能扩张重心落在制程转进。

台系厂商方面，南亚科技（Nanya）出货受益于PC客户备货需求及现货市场带动，出货量成长17%~19%；南亚科技主流DDR3、DDR4产品需求相对疲乏，价格仍呈下滑走势，限缩营收涨幅，最终营收仅达2.44亿美元。华邦电子（Winbond）定价策略较积极，为拓展DDR3业务，去化KH厂新增产能，议价弹性大，故出货成长，第三季营收上升至1.12亿。力积电（PSMC）营收计算主要为自身生产消费级DRAM产品，不包含DRAM代工业务，受惠现货价格上涨，使需求小幅上升，带动DRAM营收季增4.4%，若加计代工营收则季减5.5%。

编辑：芯智讯-林子