三星HBM4率先出货，2026年HBM市场份额将增长至28%

2月13日消息，据市场研究机构TrendForce最新发布的HBM产业研究报告显示，随着人工智能（AI）基础设施的建设扩张，对于AI加速器需求也不断成长，特别是在英伟达（NVIDIA）Rubin 平台量产后，将会极大带动对于最新的HBM4 需求。

TrendForce表示，推理AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求攀升，尤其北美各大云端服务业者(CSP)为抢占AI代理市场先机，2025年底开始展现强劲拉货力道。 CSP大举投入AI服务器采购，英伟达也对其新的Rubin平台的后续市场需求审慎乐观，也有助于HBM4需求的增长。

不过，由于目前DRAM供给端整体缺货情况加剧，且HBM以外消费级DRAM产品价格自2025年第四季起皆大幅上涨，HBM已不如以往具备绝对的获利优势，这也使得DRAM原厂调整HBM与消费级DRAM供给分配，以兼顾整体产值和所有客户的需求。若英伟达仅依赖特定供应商，Rubin平台需求的HBM4恐难获得满足。

从HBM供应商角度分析，考量AI加速器需求稳定成长，且HBM设计复杂、验证过程易有变数，原厂须持续推动各世代产品进程，以免错失后续商机。基于上述HBM4需求乐观、特定供应商难满足Rubin需求，以及原厂须在各世代产品维持市占等三大因素，TrendForce预估，英伟达会将三大原厂皆纳入HBM4供应生态系。

观察各供应商验证情况，目前三大DRAM原厂的HBM4 验证程序进展都至尾声。其中，三星在2月12日率先宣布，其HBM4内存已开始生产，并已向客户交付商用产品；SK海力士作为目前HBM市场份额最高的霸主，其早在2025年9月就率先宣布完成HBM4开发并构建量产体系，不过目前尚未确认是否通过了英伟达认证，但SK海力士计划将于2026年2月量产HBM4、二季度扩大产量；至于美光，此前半导体研究机构Semianalysis发布报告称，美光并未获得英伟达的HBM4订单。但是，美光科技首席财务官Mark Murphy随后辟谣称，美光的HBM4不仅已开始出货，并强调已通过了英伟达的认证。

不过，TrendForce在报告中表示，在英伟达HBM4认证方面，三星进度最快，第二季完成后将开始逐季量产；SK海力士持续推进，且有望凭与英伟达既有HBM合作基础，供应位元分配保持优势；美光验证节奏尽管相对较缓，预计将于第二季完成。

基于上述分析，TrendForce预计在2026年的HBM市场，三星的市场份额有望从2025年20%提升至28%，美光则由2025年的20%提升至22%，SK海力士的份额则将由2025年的59%收窄至50%。

编辑：芯智讯-浪客剑