SK海力士：DRAM将缺货到2028年！

12月14日消息，据外媒Wccftech报道，社交平台“X”用户@BullsLab 分享的存储芯片大厂SK海力士内部的分析截图显示，DRAM缺货将会持续到2028年。

SK海力士指出，除了面向数据中心应用的HBM和SOCAMM之外，标准DRAM的供应将会受到限制，直到2028年。因为，标准DRAM的产能增长有限，而当前供应商标准DRAM库存正在耗尽到最低水平。

在新增DRAM工厂方面，从建厂到产能开出后正常运营需要数年的前置时间，预计新增产能将于2028年实现。此外，即使利用现有的厂房，进行新技术转换（比如DDR4停产转换成DDR5，NAND制程转换成DRAM），也需要时间，这些都使得DRAM产能增长受限。因此，随着供应商库存水平正在急剧下降，供不应求的局面将会更为紧张。

从DRAM需求端来看，SK海力士认为，在PC市场，如果以2026年PC出货量为基准，预计将与2025年持平，但AI PC在整个PC市场的份额将从38%扩大到55%，这也将推动所需的DRAM容量的提升。

由于人工智能需求激增，服务器市场对于DRAM需求的急剧增长，B/G预计将增长24%。AI服务器份额预计将由2025年的38%增长至2030年的53%。

此外，服务器市场对于NAND Flash的需求也将会快速增长，预计B/G将增长18%。这主要是受到了AI需求激增的推动。SK海力士预计，面向服务器的eSSD需求将同比增长36%，而面向消费者的NAND Flash需求虽无大幅增长，但QLC产品占比预计将有所扩大。

存储芯片原厂的主要投资集中在服务器DRAM/HBM上，导致NAND供应相对短缺。因此，随着NAND Flash库存水平的持续降低，预计价格将持续上涨。

另外，据“X”平台另一位网友@jukan05 爆料称，外界高估了苹果公司的供应链管理能力。因为，根据其通过供应链渠道调查的信息显示，苹果此前与三星和SK海力士签订的存储芯片的长期协议（LTA）即将于2026年1月到期。三星和SK海力士计划从明年1月开始提高对苹果公司的存储芯片供应价格，因此苹果也将会受到此存储芯片涨价所带来的严重冲击。

外资投行瑞银最新发布的预测报告显示，今年第四季DDR合约价将环比上涨35%，NAND Flash合约价将环比上涨20%。2026年第一季，DDR合约定价将进一步上涨30%，NAND价格也将上涨20%。瑞银预计，全球DRAM市场供应短缺预计将持续到2027年一季度。

然而，SK海力士内部文件则认为全球DRAM市场供应紧张将持续到2028年，这个预测似乎比瑞银更为悲观。

值得注意的是，在上一季的SK海力士财报电话会议上，SK 海力士财务担当副社长金祐贤曾表示：“鉴于客户需求强劲，我们明年不仅 HBM，包括 DRAM、NAND 产能均已售罄。甚至有客户提前购买了 2026 年的传统存储芯片。”

针对Wccftech的报道，SK海力士回应称，“目前已完成了新的M15X工厂两年的建设，将提前开业。专注于HBM生产的M15X工厂计划于明年开始全面量产。另外，鉴于存储需求增长比预期更为急剧，我们正积极通过建设包括M15X和将于2027年上半年开工的龙仁晶圆厂在内的先进生产基础设施，确保‘晶圆厂空间’和‘产能’。这将使我们能够高效应对对AI存储日益增长的需求和不断变化的客户需求。”

编辑：芯智讯-浪客剑