博通有望拿下7家云端ASIC客户，股价创历史新高！

当地时间6月24日，受汇丰银行（HSBC）将博通目标价从240美元大幅上调至400美元影响，博通（Broadcom）当时股价上涨3.94%，收于263.77美元/股，创下历史收盘价新高。

美国芯片大厂博通的产品主要用于网络、宽带、服务器储存、无线通信及工业领域，同时在近年的AI热潮之下，博通凭借其强大的后端芯片设计服务能力，也迅速成为高端AI ASIC市场的领导者，主要为科技巨头定制AI芯片。

根据博通公布的2025会计年度第二季（截至2025年5月4日为止）财报显示，该季度营收创下了150.04亿美元历史新高，AI芯片营收也突破44亿美元，并预计第三季AI芯片营收将增长至51亿美元。博通CEO Hock Tan还预期，明年将会增加定制化AI芯片的部署、远高于原先预期。

汇丰银行分析师Frank Lee在最新的研究报告中指出，博通的ASIC相关营收有望大幅超越市场预期，主要因为ASIC项目能见度增加、产品的定价能力也有改善。鉴于此，汇丰对博通的看法转趋乐观。

Frank Lee认为，市场低估博通未来两年的AI芯片营收成长潜质，预测未来几年公司有望争取到许多新客户。“几乎所有超大规模云端商（hyperscaler）都想投入定制化芯片，这些厂商的资本支出有望助长ASIC市场”。

Frank Lee相信，到了2027年度博通有望获得最多7家云端ASIC客户，相比之下Marvell只有三家，世芯仅有一家。

此外，Frank Lee还预计，ASIC的整体平均单价（blended ASP）有望于2026会计年度（截至2026年10月底为止）年同比大涨92%、2027年度再度增长25%，主要是受到了芯粒尺寸增加以及较新的內存技术影响，因为ASIC的规格将逐渐接近AI GPU的水平。

基于以上预测，Frank Lee将博通投资评级从“观望”调高至“买进”，目标价也从240美元一口气上修至400美元。

编辑：芯智讯-浪客剑