日本近5年来最大IPO！半导体设备大厂国际电气宣布10月上市

日本半导体设备厂商国际电气（Kokusai Electric）于9月21日宣布，计划于10月25日在东京证交所（TSE）挂牌。据日本券商预估，这将是日本近5年以来，规模最大的一次IPO。

如果按照每股1,890日元的指示性价格来计算，国际电气公司将发行行价值1,112亿日元（约合7.4988亿美元）的股票，市值将达4,355亿日元。如果股票发行需求强劲供不应求，则将进行超额配售。

国际电气表示，在芯片制造设备市场预计将恢复增长之际，此次上市将为期研发投资提供资金。

此次国际电气 IPO 还将让 KKR 部分退出。据悉，KKR将在KOKUSAI IPO时出售5,884万股股票，持股比例预估将从73.2%降至47.7%。而半导体设备业龙头大厂应用材料（Applied Materials）已对国际电气出资，将获得15%股权。

2017年，因为日立（HITACHI）想要对自身业务进行精简，当时私募股权投资公司KKR花了2570亿日圆，买下日立的电子设备部门。次年，KKR将收购的这个电子设备业务从日立分割出来，成为了国际电气的前身。独立后的国际电气主要生产薄膜沉积设备，客户包括台积电、英特尔、三星等全球半导体大厂。

2019年，KKR曾与应用材料达成交易，计划将国际电器出售给应用材料，交易价值高达35亿美元。但是该交易因为没有通过中国监管部门的批准，导致该交易最终失败。2021年3月，应用材料对此事进行了公告，按照约定，应用材料将向KKR资本支付1.54亿美元的现金分手费。

根据当时日本媒体的报道，应用材料收购国际电气主要是为了薄膜沉积设备技术。不过这并不是应用材料首次试图收购日本同行失败，早在2013年公司收购Tokyo Electron时就因为市场垄断的顾虑被美国当局否决。

目前日本利率超低，日股又在33年高点处徘徊，为国际电气在日本IPO提供了良好的环境。

根据国际电气的财报显示，在截至今年3月的上个财政年度中，其营业利润同比下滑了20%至560亿日圆，但销售额却能持平，达2457亿日圆。除了半导体设备维修外，国际电机也有提供客户改造、移机与装机服务，甚至还有教育训练以及技术咨询。

另据路透社报道称，KKR 的汽车零部件供应商马瑞利控股公司 (Marelli Holdings) 去年要求巨额债务减免，并给许多主要银行带来了损失，国际电气的成功上市可能有助于提升 KKR 在日本的形象。

编辑：芯智讯-浪客剑