宁德时代成功打入特斯拉供应链，影响几何？

2020年02月03日

1月30日，特斯拉首席执行官Elon Musk在公司2019年第四季度财报电话会议中提及，“LG和宁德时代将成为其新的合作伙伴”，该消息也基本证实了此前关于宁德时代将成为特斯拉电动汽车的电池供应商的传闻。

2月3日早间，针对该消息，宁德时代发布公告也证实了此消息，并公布了双方合作的细节。

根据公告显示，宁德时代拟与Tesla,Inc.以及特斯拉（上海）有限公司签订协议，供货有效期为2020 年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日。

根据协议内容，宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。目前宁德时代、 Tesla,Inc. 已签署该协议，尚需与特斯拉（上海）有限公司签署。

宁德时代在协议中强调，具体的采购情况特斯拉会根据自身需求以订单方式确定，协议未对特斯拉的采购量进行强制约束，最终销售金额须以特斯拉发出的采购订单实际结算为准。

根据资料显示，作为特斯拉电动汽车最重要零部件的电池，目前特斯拉美国工厂以及特斯拉上海工厂生产的特斯拉电动汽车都采用的是松下的电池。特别是对于特斯拉上海厂来说，在松下未在中国建电池工厂的情况下，国产特斯拉Model 3的电池都需要进口松下美国电池工厂生产的电池，显然这非常不利于成本的控制。并且松下的电池也一直是产能很紧，也在一定程度上造成了此前特斯拉 Model 3的产能受限。

另外，Model Y已于2020年1月在弗里蒙特工厂投产，预计第一季度末开始实现交付。上海工厂Model Y项目已于2020年1月正式启动，将于2021年开始实现Model Y的生产，计划产能将至少与Model 3相当。

根据特斯拉的最新财报显示，2019年交付36.7万辆Model系列电动车，到2020年交付量将进一步提升至50万辆。

显然，随着特斯拉上海厂的Model 3产能的提升以及Model Y投产，使得特斯拉对于动力电池需求的缺口进一步加大。

另外，此前特斯拉上海工厂制造总监宋钢所公布的信息显示，特斯拉上海工厂的零部件本地化率为30%左右，计划到2020年7月提升至70%-80%，年底达到100%国产化。这也意味着到今年年底，国产特斯拉将会全部采用国产电池。

此次牵手宁德时代，也正是进一步提升国产特斯拉的零部件国产化率的关键一步，国产化车型售价也将进一步下探。之前有分析称，目前售价不到30万的国产Model 3在100%国产化之后，价格还有20%的降价空间。

对于电动汽车来说，电池的成本占据了非常高的比例。根据研究显示，在 Model 3 的整体成本当中，电池包成本占总零部件成本的 37%。显然，对于特斯拉来说成本进一步下降的关键还是在于电池。

而在国产动力电池领域，宁德时代则处于龙头地位。根据GGII统计显示：2015年以来，宁德时代动力电池系统销量连续在动力电池企业排名前三位，2017年以11.85GWh出货量跃居全球第一。根据工信部和盖世汽车统计：2018年宁德时代累计装机量达到23.54GWh，稳居全球第一。2019年，宁德时代国内装机量合计32.06GWh，国内装机占比51.40%，稳居国内龙头。

技术方面，自2019年2月份开始，宁德时代“811”电池陆续装机，至同年9月，装机比例已经达到20%以上，宝马X1 PHEV和广汽新能源的Aion S就是搭载的宁德时代NCM811动力电池。

需要指出的是，特斯拉针对锂电的要求一直是有着非常高的标准。特斯拉当前北美Model3使用松下NCA2170锂电，本土使用NCA/NCM811圆柱2170锂电，对锂电性能要求高。而宁德时代是全球唯一在特斯拉外大批量实装NCM811锂电的企业，客户包括宝马、小鹏、吉利、东风、蔚来、威马等。同时于产能方面也位居全球前列。因此，宁德时代与特斯拉也有较好的技术及产能方面的合作可持续性与契合性，与特斯拉的合作也利好于宁德时代提速其NCM811锂电的应用。

在人才方面，根据公告显示，截至2019年6月底：宁德时代拥有研发技术人员4678名，其中拥有博士学历的110名、硕士学历的1,002名，整体研发团队规模和实力在行业内处于领先；公司及其子公司共拥有1909项境内专利及59项境外专利，正在申请的境内和境外专利合计2571项。

凭借技术和人才优势，公司是全球领先的动力电池企业，公司拥有业内最广泛的客户基础，2019年上半年工信部公布的新能源车型有效目录（政策切换后有效目录为2019年第五批、第六批）共2300余款车型，其中由公司配套动力电池车型占比约39%，是配套车型最多的动力电池厂商。

在成本控制方面，宁德时代对材料、工艺的深度掌控导致材料提供商普遍以代加工方式供货，采购成本显著低于同行，产能利用率也远高于同行。另外，宁德时代还在2019年9月的法兰克福车展上，推出了全新的 CTP 高集成动力电池开发平台。该平台省去了电池模组组装环节，从结构上创新达到降低成本的效果。

在与特斯拉合作之前，宁德时代早已进入宝马、大众、戴姆勒、现代、捷豹路虎、沃尔沃、标致雪铁龙、丰田供应体系。国际车企在手订单仅次于LG，击败三星SDI成为宝马主供，成本最低，研发强度最大，全球竞争力突出。此外，与国内主要自主品牌如上汽、广汽、吉利、东风、一汽成立合资公司，长期市占率将维持高位。如今切入特斯拉供应链，竞争优势进一步强化。

业内分析机构认为，自2019年下半年以来，多家国内企业已经深度参与到海外车企新能源车型的零部件供应中，中国制造在新能源汽车领域国际市场获得一定认可。其中，一些企业成功进入特斯拉供应体系，相关供货产品主要为热膨胀阀、PACK结构件、继电器等，但在“三电”核心设备（电机、电控、电池）领域一直缺位。而动力电池作为新能源汽车的核心零部件，技术要求高、价值量占比大，特斯拉考虑将宁德时代纳入供应体系，表明我国的动力电池制造产业链进一步受到国际认可。

除此之外，宁德时代也在积极布局海外。2019年10月18日，宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂正式动工。按计划，宁德时代欧洲工厂生产线包括电芯及模组产品，预计到 2022 年可实现 14GWh 的电池产能，这一项目建成后将成为德国最大的锂电池工厂。

需要指出的是，在去年11月，特斯拉就宣布将在德国柏林建造一个“超级工厂”和一个工程设计中心，占地约300公顷。目前德国政府已经批准了与特斯拉达成的土地买卖协议，特斯拉董事会目前也已批准了这一协议。根据规划，特斯拉德国超级工厂，计划在2021年开始投产，用于生产电池、动力系统和整车，整车将生产Model 3、Model Y及后续推出的其他车型。

随着宁德时代成功进入特斯拉供应体系后，宁德时代将有望与特斯拉的合作从国产特斯拉汽车，进一步延展到欧洲特斯拉汽车的电池供应，进一步提升在宁德时代在国内乃至全球市场的市场份额。

受与特斯拉合作的消息的影响，今天在春节后首个交易日大盘暴跌7.72%的情况之下，宁德时代的股价逆势大涨，盘中一度接近涨停，最终收盘上涨3.67%。