8月4日消息，中国台湾特殊应用IC（ASIC）设计服务厂商创意电子上周举办第二季法说会，业绩出现了下滑。美系外资最新公布的报告指出，虽然创意电子第二季营收不如预期，但公司仍维持全年营收双位数成长的预估不变，即使不依赖加密货币芯片客户，对明年营收持续成长具信心，而外资重申创意电子的买进评级，目标价为新台币1,480 元，并预期2025 至2027 年EPS 分别为新台币31.6 元、37.6 元和46 元。

财报显示，创意电子2025 年第二季合并营收为新台币61.04 亿元，环比下滑13%、同比下滑9%；其中，NRE 营收为新台币19.32 亿元，环比增长47%，但同比下滑32%；Turnkey 营收为新台币40.24 亿元，环比下滑29%，但同比增长5%。创意电子指出，这次营收下滑主要受Turnkey 季减影响，并受限于出口管制，因此封装测试需调整到台湾封测厂，导致出货递延，但全年出货目标不变。

创意电子第二季的毛利率为33.3%，环比增长5.2 个百分点、同比增长2.7 个百分点，主因是本季NRE 收入占比提高；营业利益率15.4%，环比减少0.2 个百分点、同比增长0.1 个百分点；净利率12.8%，环比减少0.9 个百分点、同比减少0.7 个百分点；每股收益（EPS）为新台币5.84 元。

展望全年，创意电子预期2025 年营收将年增双位数，其中NRE 同比减少个位数百分比，Turnkey 则同比增长双位数百分比，毛利率同比减少数个百分点，营业利润率同比减少数个百分点。

创意电子总经理戴尚义指出，2024 年到2025 年也是创意剧烈变化的一年，之前来自中国大陆和美国各占创意营收占比的三分之一，但从今年开始，来自美国和中国大陆的营收占比出现变化，中国大陆占比将跌到20% 以下，美国占比则将升至50% 甚至可能超过60%。

针对加密货币所需的芯片，戴尚义指出，依据客户给予的预估推算，美国客户明年上半年持续有量，也会再增加一间日本客户。

美系外资指出，CSP 目前营收占比已达25%，预期明年进一步扩大，有三个专案下半年进入量产，以收NRE 为主。

编辑：芯智讯-林子