Q2净利大跌26.7%！联电再度下调2023年营收预期

7月26日，晶圆代工大厂联电正式公布了2023年二季度财报，当季营收为新台币562.96亿元，同比下降21.9%，环比增长3.8%；毛利润为新台币202.52亿元，同比下降39.5%；毛利率为36.0%，环比增长0.5个百分点，同比减少10.45个百分点；营业利润为新台币156.75亿元，同比下降44.3%；营业利润率为27.8%，环比增长1.1个百分点，同比下滑11.29个百分点；净利润为新台币156.41亿元，同比下降26.7%，环比下降3.3%；每股收益为新台币1.27元，上年同期为1.74元；每ADS收益为0.204美元，上年同期为0.279美元。

联电强调，第二季营收的59%来自差异化的特殊制程业务，22/28nm营收占比最高，占总营收的29%，高于上一季度的26%。

联电第二季度晶圆出货量约为183万片8吋约当晶圆，环比增长0.27%，同比下滑30.2%；平均售价（ASP）较首季略为提升，产能约263万片8吋约当晶圆，环比增长4.12%、同比增长3.8%；二季度产能利用率为71%，高于上一季度的70%。

二季度联电的资本支出约为8.2亿美元，环比下滑17.84%，同比增长1.08倍。

联电共同总经理王石表示，本季的业绩报告与先前预测相符，晶圆出货量与上季持平，产能利用率为71%，营收环比增长3.8%，主要受益于12吋产品组合优化，以及来自22／28nm产品的营收持续增加。

联电上半年毛利率35.7%，年减9.3个百分点，累计今年上半年税后净利润为新台币318.24亿元，同比下滑22.6%，每股净利为新台币2.58元。

王石指出，从最终应用来观察，看到WiFi、数字电视和显示器驱动IC等消费领域的需求出现短期复苏，电脑相关产品的需求也较上季温和回升，此外，联电完成在中国大陆厦门12吋厂联芯的股权回购交易案，使其成为联电100%持股的子公司，将持续为客户提供高品质的晶圆制造服务，并为集团贡献其财务表现。

展望下半年业绩，王石坦言，虽然第二季度看到复苏的微光，但晶圆需求前景仍不明确，且整体终端市场气氛仍疲软，预期客户近期还是维持严谨的库存管理，库存调整情况估延续到第四季度。

王石进一步表示，中国大陆复苏力道比预期慢，总体大环境也延续低迷态势，导致终端需求依旧不振，尽管部分产品如电视、个人电脑和服务器需求有回升，但难抵销总体消费力减弱。

基于此，王石估计三季度产能利用率将自第2季的71%下滑至64%-66%，晶圆出货量将下滑3%-4%，产品平均单价（ASP）将增长2%。且由于电价、原物料及人力等成本增加，将使得第三季毛利率下降1-3个百分点。

受全球经济情势、产业面临库存调整，加上消费性需求低迷等因素影响，联电在前一次法说会上，已下修今年晶圆代工产业营收预估值，由下滑4-6%调降至7-9%。在26日的法说会上，联电再度将今年的营收预期再度下调至同比下滑14%-16%，显现今年对半导体产业来说是相当艰难的一年。至于2023年全年资本自出，则为30亿美元。

尽管下半年整体大环境可能不如预期，不过，王石仍看好在5G、车用、物联网等需求驱动下，推升OLED驱动 IC、ISP、WiFi芯片需求，22/28nm业务持续保有十足的韧性，产能利用率将维持相对健康水准。

在AI布局上，联电正加速提供客户所需的硅中介层技术（Si interposer Wafer）及产能，以满足AI市场需求。

王石说明，近来在市场需求增温下，公司正与后段封测厂合作，提供客户整体解决方案，目前产品毛利率与公司的平均水准相近，目标明年中产能较目前翻倍。

编辑：芯智讯-浪客剑