缺货潮未解，车用DRAM告急

1月26日消息，据台媒《工商时报》报道，近期DDR4、DDR5报价急升，成熟制程内存不仅未因世代更替而走弱，反而出现“旧世代比新世代更贵”的罕见现象，外资机构巴克莱在最新车用半导体报告中警告称，车用DRAM也出现了缺口。

巴克莱指出，全球DRAM短缺的根源，是AI数据中心对DRAM，特别是HBM需求急速升温，迫使三星、SK海力士与美光等三大内存厂商将产能优先转向高毛利HBM，牺牲车用与消费性电子用的较低毛利DRAM。

目前三大DRAM原厂合计占全球DRAM市场约90%的产能，占据车用DRAM市场约88%，但车用仅占其营收不到5%，在产能无法短期扩张下，车用DRAM自然将成为被挤压的边际市场。

巴克莱预期，三大原厂于2026年将全面转向HBM，车用DRAM供给将持续承压。

从价格表现来看，DRAM涨势已呈现非线性上涨。按照Bloomberg指数，截至2026年1月，DDR4价格年涨幅高达1,845%，相较2025年6月涨幅逾1,099%，甚至高于DDR5的465%，显示成熟制程DRAM已不再遵循传统技术世代价格曲线，而是进入“供给受控型价格爆发”阶段。

巴克莱指出，原先市场预期车用DRAM在2026~2027年的价格涨幅为30~100%，但实际现货价格已远高于此水准，显示原先预估过于保守。 巴克莱进一步指出，DRAM成本对电动车的影响远高于燃油车，对中阶电动汽车（如Tesla Model 3/Y）甚至可能上升至整车BoM约1%。

在极端情境下，若DRAM价格年增长500%，高阶电动汽车DRAM成本可能由2025年的200美元升至1,200美元，单车成本承压高达1,000美元。

在OEM中，Tesla与Rivian被视为最曝险者，因其采用Zonal/中央运算架构与高阶ADAS系统，DRAM含量显著高于传统车厂。 S&P亦指出，Tesla为全球DRAM单车价值最高的OEM。其次为BMW、Audi与Mercedes等德系豪华品牌。

编辑：芯智讯-林子