生益科技将打入英伟达AI服务器覆铜基板供应链，2024年比重或达10~15%

12月14日消息，天风国际知名分析师郭明錤近日发布报告指出，基于英伟达（NVIDIA）加速卡的AI服务器出货预计将在2024年成长150%或以上，使得超低信号传输损耗的覆铜基板（CCL）目前处于供应吃紧状态。除既有在高阶的传统服务器、PC与笔记本电脑，未来AI PC也需升级CCL至损耗的等级。

郭明錤表示，AI服务器的CCL的用量约为传统服务器的8倍左右。英伟达AI服务器预计在2024年下半年升级至B100加速卡规格后，CCL用量还会进一步提升。目前，英伟达AI服务器的CCL材料为台光电的EM892K与韩国斗山电子的DS-7409D，均属高毛利率的超低损耗材料。

在其对供应链调查后显示，中国大陆的生益科技的超低耗损CCL已通过英伟达的验证，预期生益科技最快将于2024年第二季开始量产英伟达AI服务器主板、加速器模块（OAM）与通用基板（UBB）用的CCL，将显著提升该公司的贡献营收与获利。

郭明錤指出，台光电与韩国斗山电子目前是英伟达AI服务器的合格CCL供应商，供应比重分别约90~95%与5~10%。预期2024年台光电、斗山电子与生益科技的供应比重分别为60~65%、20~25%与10~15%。

另外，郭明錤还表示，从技术能力看，生益科技若能符合英伟达的要求，代表亦能符合AMD与Intel的要求。因此，预期未来生益科技也有机会成为AMD与Intel的AI服务器CCL供应商。考虑到AI服务器出货量仍持续快速成长，且生益科技为新供应商，未来数年的营收与获利可望因此显著受益。

编辑：芯智讯-林子