定增120亿元，紫光股份拟247亿元100%控股新华三！

5月26日晚间，紫光股份发布了《重大资产购买预案》公告，宣布拟由全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买所持有的新华三（H3C）48%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买所持有的新华三1%股权，合计收购新华三49%股权，股权交割完成后，将实现对新华三100%控股。

具体交易金额方面，本次交易中HPE开曼持有的新华三48%股权的交易作价为3,428,535,816美元，Izar Holding Co持有的新华三1%股权的交易作价为71,464,184美元，新华三49%股权合计作价35亿美元（约合人民币247亿元）。

为了完成此次对于新华三剩余股权的收购，紫光股份当日还发布了《2023年度向特定对象发行A股股票预案》公告，决定向特定对象发行股票募集资金总额不超过120亿元，同时本次发行股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的25%，即本次发行不超过71,501.9968万股。

公告显示，本次发行前，紫光股份无实际控制人，控股股东系西藏紫光通信科技有限公司。截至本预案公告之日，西藏紫光通信科技有限公司直接持有紫光股份股份80,087.0734万股，占公司总股本的28.00%。

本次向特定对象发行股票数量不超过71,501.9968万股，若假设本次发行股票数量为发行上限71,501.9968万股，则本次发行完成后，紫光股份的总股本为357,509.9842万股，西藏紫光通信科技有限公司直接持股80,087.0734万股，持股比例为22.40%，仍为紫光股份的控股股东。

根据紫光股份公告显示，2016 年 5 月，紫光股份在香港注册成立的全资子公司紫光国际完成对新华三集团有限公司51%控股权的收购，新华三成为公司控股子公司。目前紫光股份通过紫光国际持有新华三 51%的控股权；Hewlett Packard Enterprise Company通过其全资子公司 H3C Holdings Limited和 Izar Holding Co 分别持有新华三 48%和 1%股权。

资料显示，新华三拥有芯片、计算、存储、网络、5G、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。同时，新华三也是 HPE 服务器、存储和技术服务的中国独家提供商。

根据IDC 数据统计（2022 年半年报披露），2022 年第一季度，新华三多项产品市场占有率持续领先。比如在中国以太网交换机、企业网交换机、数据中心交换机市场，分别以 38.7%、39.8%、37.7%的市场份额排名第一；中国企业网路由器市场份额由上年的 31.3%增至 33.7%，持续位列市场第二；在中国企业级 WLAN 市场份额 31.9%，连续 13 年蝉联市场第一；中国 X86 服务器市场份额 16.5%，保持市场第二；中国刀片服务器市场份额 49.0%，蝉联市场第一；中国存储市场份额 12.8%，连续位居市场第二；在中国 UTM 防火墙市场以 20.0%的市场份额位居市场第二。

公告当中，紫光股份还披露了新华三的财务数据，2021年、2022年、2023年一季度，新华三的营业收入分别约为443.5亿元、498.1亿元、106.4亿元，净利润分别为34.34亿元、37.31亿元、6.96亿元。

作为对比，同期紫光股份的营收分别为676.38亿元，740.58亿元，165.29亿元，净利润分别为21.48亿元，21.58亿元，4.39亿元。因为紫光股份持有新华三51%的股权，因此营收和净利润也是按51%并入。

据此，可以算出，新华三一直是紫光股份重要收入来源和主要利润来源。根据公司2021-2023年一季度，来自新华三收入占紫光股份营收比例30%以上，净利润占比80%以上。因此，本次对于新华三剩余49%股权的收购有助于显著提升紫光股份的业绩。

有外媒向HPE提问称，HPE出售新华三的股权是受到了中美科技战的影响？资料显示，2021 年11 月下旬，紫光股份控股子公司新华三下属全资子公司新华三半导体技术有限公司（以下简称“新华三半导体”）被列入了实体清单。

对此，HPE回应称，正是与紫光股份协议中的看跌期权即将到期，推动了这一决定。HPE表示，它将提供进一步的更新，因为它“完成了里程碑”，从HPE与新华三的现有所有权和财务关系过渡到新的商业关系。

紫光股份在最新的公告中表示，截至本预案签署日，前述审批事项尚未完成。本次交易是否能够获得董事会、股东大会及其他监管机构相关的备案、批准或核准，以及获得相关批准或核准的时间均存在不确定性，因此本次交易方案最终能否成功实施存在不确定性。

编辑：芯智讯-浪客剑