摩根士丹利：博通将长期占据谷歌TPU订单80%份额

7月15日消息，芯片大厂博通（Broadcom）近来股价虽因联发科抢食谷歌（Google）的张量处理器（TPU）订单等因素影响，股价已较6月2日的历史最高价（481.57美元）回撤19%。。但摩根士丹利（Morgan Stanley）在最新报告中认为，博通长期将占据谷歌TPU订单的80%的份额，依旧是AI 浪潮下的“核心受益者”。

摩根士丹利分析师Joseph Moore发表研究报告指出，“我们认为，联发科确实已参与谷歌TPU专案，但并不具颠覆性。长期而言，博通仍将维持TPU主要供应商地位，市占率约80%。此前市场认为博通市占率将降至50%，甚至最终遭取代的悲观看法，仍然言之过早。”

Joseph Moore表示，联发科确实有机会取得谷歌TPU采用3nm制程的部分设计案，而谷歌也有意降低对博通的依赖。不过，他认为，这不太可能导致博通流失太多、甚至任何市占率。

Joseph Moore指出，“我们认为，博通长期仍可维持约80%的TPU市占率。部分供应链分析认为，博通市占将快速流失，降至50%，甚至最终遭取代的悲观看法，但我们并不认同。相反地，我们的看法跟联发科提出的长期策略一致，也就是其市占率将提升至15%~20%。换而言之，我们认为联发科确实已参与谷歌TPU供应，但市场高估了博通市占率流失的幅度与速度。”

对此，Joseph Moore将对博通设定的投资评级为“增持”，目标价为502美元。

编辑：芯智讯-浪客剑