南亚科技：DRAM将缺货至2027年底，新厂将增加3万片月产能

5月21日，中国台湾DRAM大厂南亚科技召开2026年股东会。南亚科技总经理李培瑛在会上释放多项积极信号，涵盖市场供需、AI内存布局、产能扩张及私募资金用途等核心议题。

△南亚科技总经理李培瑛

对于当前内存市场缺货与涨价的持续性问题，李培瑛认为，DRAM产业已逐渐摆脱过去高度波动的景气循环模式，转向较为稳定的“结构性发展”。AI的兴起将带来下一阶段的结构性需求成长。

李培瑛进一步指出，目前客户需求仍远高于供给，且不少客户主动要求签订超过两至三年的长约，缺货状况“至少到明年底都会维持紧张”。即便是展望2028年，他仍认为产业有机会维持成长态势，供需缺口预计仍将持续。

南亚科董事长邹明仁同样在股东会上表示，AI需求爆发正在改变内存产业结构，过去被视作景气循环波动剧烈的存储市场，如今已逐渐转向更健康、稳健的结构性成长。

在AI内存布局方面，李培瑛透露了南亚科差异化的技术路线。“我们布局的并非传统标准型HBM3、HBM4，而是频宽更高、具差异化优势的客制化超高频宽内存。”李培瑛表示，该产品采用Wafer-to-Wafer Bonding技术，频宽将高于现行JEDEC标准HBM规格。

值得关注的是，这一定制化AI内存产品“已开始带来小幅营收”，后续仍有成长空间，预计2027年上半年可望看到更具规模的营收表现。李培瑛强调，目前与客户合作顺利，且合作对象“不只一家”。

此前，南亚科技已披露其AI内存技术品牌为UltraWIO（Ultra Wide I/O），并非JEDEC标准DRAM产品，而是与客户的AI运算引擎紧密整合的定制化方案，未来可能导入Wafer-on-Wafer先进封装技术。

今年4月，南亚科技引进多家科技大厂作为战略投资人，包括铠侠（Kioxia）、闪迪（Sandisk）、SK海力士旗下Solidigm，思科（Cisco），合计认购约3.52亿股，以每股新台币223.9元计算，总募资金额达约新台币787亿元（约合人民币170亿元）。

李培瑛解释，由于SSD使用的NAND Flash在速度与功耗表现上仍有一定限制，客户会额外搭配DRAM以提升SSD在AI云端应用中的运算与数据处理能力。南亚科技正是向这些客户提供相关DRAM产品，协助客户强化SSD在AI应用场景下的整体性能表现。

产能扩张方面，李培瑛明确指出，新厂扩建规划预计2027年第一季开始装机，并于下半年正式量产。新厂将新增约3万片月产能，并导入新世代制程技术。若进展顺利，南亚科技整体产能有望在未来三年内增加80%至100%。不过他坦言，目前设备交期仍偏长，相关供应链正在全力协调中。

南亚科技2026年资本支出规划约新台币500亿元，其中七成将投入新厂厂务与无尘室等基础建设，三成用于设备购置。

针对中国大陆DRAM厂商积极扩建产能对整体市场的影响，李培瑛表示“影响虽有，但仍处于相对稳定状况”，南亚科技的目标是经营出差异化的能力，在定制化与高附加值产品线上构建壁垒。

编辑：芯智讯-浪客剑