威刚董事长：DRAM和NAND将继续缺货涨价！

5月20日，据台媒《经济日报》报道，存储组大厂威刚董事长陈立白在接受媒体采访时表示，由于市场需求旺盛，且没有太多新产能开出，今明两年DRAM和NAND都将继续缺货，“价格一定会涨”。同时，三星电子罢工事件如果成行，或将引发一轮涨价潮。

受益于内存报价持续上涨与出货量增长，陈立白预计威刚第二季营收将达新台币360亿元，相比一季度增加新台币90亿至100亿元，预计上半年合计营收将达新台币620亿元，如果下半年需求延续且营收优于上半年，2026全年营收将有望翻倍增长，突破新台币1,200亿元（约合人民币258.24亿元）大关。

针对外界对内存报价快速上涨可能垫高模块厂成本的担忧，陈立白坦言，第二季毛利率较难精准估算，可能持平或小幅下滑，但由于整体营收规模明显放大，即使毛利率微降，净利润与每股收益仍有机会超越一季度，挑战新高点。

在业务结构方面，威刚同时经营B2B与B2C业务。陈立白强调，如果单看B2B业务，威刚的规模已大于多数同行业企业，为公司奠定了稳健的获利基础，而B2C业务占比虽小，毛利率也优于过往，可视为额外贡献。

在库存策略上，威刚目前库存金额已超新台币400亿元，并计划持续积极买货，目标在第三季末前将库存拉升至新台币500亿元。陈立白解释成为，外界常误以为新台币400多亿的库存仅能支撑同等营收，但库存金额只是成本，若加上当前存储产品的高毛利率，实际可转换为新台币700亿至800亿元的销售金额，加上后续仍会持续进货，高水位的库存将成为下半年营收放大的重要支撑。

对于正牵动全球存储市场敏感神经的三星电子罢工事件，陈立白指出，三星是DRAM与NAND全球主要供货商，其工会总罢工可能长达18天，如果真的从头罢工到尾，确实会对其产出造成负面影响，但是以全年产能占比来看，实际影响仍可能有限，但是将对DRAM与NAND造成心理价格推升的预期。如果只是几天内结束，则影响相对有限，但若罢工天数拉长，在DRAM与NAND Flash产能已高度吃紧下，可能引发一轮涨价潮。

陈立白强调，目前不论DRAM或NAND产能都已非常吃紧，前三大DRAM原厂今年产出早已卖光，现在多数客户洽谈的是明年产能，甚至有客户希望一次谈三年到五年的长约。在供给端无明显扩产的情况下，2026~2027两年DRAM与NAND缺货的趋势不会改变，价格必定会持续上涨。

展望后续存储市场的具体价格走势，陈立白表示，目前DDR4与DDR5正呈现轮涨价态势，市场供需相当紧绷；而NAND因为基期相对较低，加上企业级SSD（eSSD）、AI服务器、无人车及机器人等应用同步推升需求，未来三个月NAND的涨势有机会比DRAM更为惊人。下半年虽然因为价格基期垫高导致涨幅可能收窄，但整体市况依旧乐观。

针对外界关注的中国大陆存储器厂商扩产，是否导致明年DDR和NAND价格回落的问题，陈立白表示，威刚推算的结果与相关说法不同。 他认为，中国大陆厂商虽然扩产幅度相对自身规模较大，但目前在全球DRAM与NAND供应占比仍有限，有的不到10%，甚至不到5%，因此即使增加产出，对整体市场影响仍比较有限，因为其新建产能达成满产，最快也要到2028年才比较明显，难以用来预测今年与明年价格走势。

编辑：芯智讯-浪客剑