知名投资人：过度依赖英伟达高能耗AI芯片，美国在AI竞赛中将输给中国！

12月23日消息，据外媒Business insider报道，因在2008年金融危机前精准做空次贷泡沫而闻名的《大空头》原型人物迈克尔·伯里(Michael Burry)近日发出警告称，美国在人工智能（AI）竞赛中，可能因过度依赖英伟达（NVIDIA）能耗巨大的AI芯片，而逐渐落后于中国。

△迈克尔·伯里

迈克尔·伯里在社群媒体平台“X”上表示，英伟达推动的高能耗AI芯片路线，未必是推进AI发展的最佳途径，反而可能让美国在人工智能竞赛中输给中国。他的核心论据在于，中美两国在电力基础设施上存在结构性落差。他指出，中国的电力生产能力约为美国的两倍，且能源基础设施的扩张速度明显快于美国。他强调，这不仅是总电力规模的差异，更是扩建速度上的差距，这将使美国在长期资本投入上面临结构性劣势。

迈克尔·伯里进一步批评英伟达在AI 产业中的主导地位，认为英伟达推动的AI创新是建立在巨大的能源消耗基础上的，甚至让产品发展蓝图逐渐等同于一张“能源消耗路线图”。

迈克尔·伯里指出，英伟达的技术创新越来越集中于如何为更大、更高能耗的芯片提供电力与冷却能力，这样的发展方向对美国当前的孱弱的电力基础设施不利，反而让电力资源更为充沛的国家取得优势。

根据彭博新能源财经最新公布的研究报告称，人工智能（AI）训练与推理需求的急速成长，正重新改写美国能源需求曲线，也使数据中心成为未来十年最主要的电力消耗来源之一。预计到2035年美国数据中心电力需求将达到106吉瓦（GW），将是2025年的40GW水平的三倍，相比七个月前发布的展望增长了36%。

报告还指出，美国数据中心的新建规模快速增长，但是美国都市附近合适的土地已日益稀缺，促使新设的数据中心机房向内陆与城郊迁移，包括弗吉尼亚、宾夕法尼亚州、俄亥俄州、伊利诺州与新泽西州等地。这些区域大多位于美国东部电力调度系统PJM Interconnection 范围内，而该电网近期便因数据中心接入过快而遭受监察机构质疑，指其未充分评价电网可承载量。该区域的数据中心需求的激增正与电网现实发生冲突。

作为对比，中国的电力基础设施则相当强大。根据《2024年国民经济和社会发展统计公报》显示，2024年中国规模以上电厂发电量10.1万亿千瓦时（1亿千瓦等于100吉瓦），比上一年增长6.7%。其中，火力发电量6.4万亿千瓦时，比上一年增长1.7%；清洁能源发电3.7万亿千瓦时，比上一年增长16.4%。从新增发电装机容量来看，2024年中国新增发电装机容量4.3亿千瓦，再创历史新高，同比多投产6255万千瓦。截至2024年底，全国发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%，增速达十年内最高值。

迈克尔·伯里强调，中国在构建电力基础设施方面有着巨大领先优势，意味着美国公司“正在将资金投入一场结构性劣势下注定失败的竞赛”。

因此，迈克尔·伯里呼吁，美国应转向更高效率的AI技术路线，例如加速发展专用集成电路（ASIC），这类芯片专为特定任务设计，能以更高效率执行工作，而非持续依赖功耗不断攀升的通用处理器。他认为，这将代表产业思维的根本转变，重心不再放在单纯扩张计算能力，而是着重于算法效率与任务导向的最佳化。

此外，迈克尔·伯里也对当前英伟达主导的AI 投资模式的可持续性提出更广泛的质疑。他指出，若最新一代AI芯片的实际使用年限仅约三年，势必对大型数据中心的财务可行性造成压力，同时进一步加剧能源消耗问题，这样的发展模式恐难以长期维持。

一位网友也认同其观点评论称：英伟达是“人工智能领域的流氓”，因为它“扼杀了任何暗示会减少GPU需求的说法”。

迈克尔·伯里则回应称，“没错，也很遗憾。”但他也承认，由于与人工智能行业的许多关键参与者达成了协议，英伟达目前对AI发展路线拥有“绝对的控制权”。

值得一提的是，随着英伟达股价因人工智能热潮而飙升，迈克尔·伯里此前就批评了该行业的会计做法，并在The Motley Fool网站上警告称，各AI公司可能低估了芯片的折旧，虚增了收益，掩盖了真实的成本。

英伟达并未轻视迈克尔·伯里的批评。据CNBC报道称，英伟达在一份发给分析师的备忘录中点名批评了迈克尔·伯里，并反驳了低估了芯片折旧、人工智能泡沫的说法。英伟达辩称，其芯片的折旧率合理，且市场对人工智能基础设施的需求依然强劲，有报道称，其Blackwell GPU的出货量在2025年财年将超过600万颗。

然而，质疑之声依然存在。一位分析师此前就曾质疑英伟达首席执行官黄仁勋公布的GPU出货量。迈克尔·伯里近期也要求其提供库存GPU的照片证据。

雅虎财经的报道也指出，在关于英伟达AI芯片实际部署与囤积的争论中，迈克尔·伯里一直致力于提高透明度。这种审查表明可能存在产能过剩，即炒作超过了实际应用。

另据DNYUZ报道，一些分析师指出迈克尔·伯里曾斥资11亿美元做空人工智能股票，并建议对其“危言耸听”的言论保持谨慎。另一些分析师则认为伯里的观点有道理，尤其是在甲骨文人工智能债务交易失败之后，迈克尔·伯里将此视为市场热情降温的例证。

编辑：芯智讯-浪客剑