68亿美元，中国最大的独立工业气体生产商出售！

据彭博社11月21日报道，香港私募股权投资公司太盟投资集团(PAG)同意将气体动力科技有限公司（AirPower Technologies Ltd.）工业气体业务以68亿美元出售给一家中国财团。知情人士表示，这个财团的大部分股份由国内某保险公司和私人基金持有。

据悉，PAG将保留该公司25%的股份，并继续持有气体动力科技有限公司的其他一些资产，包括价值超过20亿美元的清洁能源业务。

需要指出的是，PAG控股的AirPower，就是由其全资收购的盈德气体和收购了65%股权的宝钢气体合并而成。

资料显示，盈德气体成立于2001年10月，是中国最大的气体服务公司，总部坐落于上海浦东自贸区，并在香港与杭州分别设立了投资总部和设计与工程管理中心。经过20多年的发展，盈德气体已在海内外建成超过160处生产设施，拥有近5,000名员工，业务遍布中国各地。盈德气体是目前中国大陆领先的独立工业气体生产商，专注于现场供气、清洁能源、零售、设计与工程、氢能、稀特气体业务，以现场管道供气、液体零售、瓶装气等方式，供应氧、氮、氩、氢等高品质工业气体产品，并提供基于氢气及一氧化碳的合成气清洁能源解决方案，助力冶金、化工、电子、半导体、光伏、食品、医疗健康、新材料、能源、环保等行业发展。

11月22日晚间，杭氧股份也发布公告，披露了公司间接控股股东杭州市国有资本投资运营有限公司（以下简称“杭州资本”）拟与其他投资人共同投资设立特殊目的公司（以下简称“买方 SPV1”），收购盈德气体香港有限公司持有的浙江盈德控股集团有限公司100%股权交易的进展公告。

公告显示，2023 年 4 月 28 日，杭州资本及其他投资人与盈德香港、气体动力科技有限公司 (AirPower Technologies Limited) （与盈德香港以下合称“卖方”）签署《股权出售与购买（主）协议》，约定杭州资本拟与其他投资人共同投资设立买方 SPV1，收购盈德香港持有的目标公司 100%股权。该方案下，杭州资本持有买方SPV1 30%股权，系买方 SPV1 第一大股东（非控股股东）。

鉴于目标公司的主营业务与上市公司主营业务项下的工业气体业务属于同业，杭州资本主动作出承诺：“杭州资本将在目标公司满足《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规规定条件的情况下，在交易完成后（以目标公司股权经工商登记至买方 SPV1 名下且买方 SPV1 向卖方支付完毕本次交易全部交易对价之日为准）的 36 个月内，推动上市公司与买方 SPV1 签署资产重组协议并由上市公司披露交易预案；若杭州资本未能在前述期限内推动上市公司与买方SPV1 签署资产重组协议并由上市公司披露交易预案，杭州资本将通过包括但不限于出售所持买方 SPV1 股权等方式退出对目标公司的投资。”

因《股权出售与购买（主）协议》约定的交割先决条件未能在最后期限日前满足，截至本公告披露日，买方 SPV1 虽已设立但未注资，也未实际运作。

2024 年 11 月 21 日，卖方与数家投资人另行签署交易协议，约定共同投资设立特殊目的公司“买方 SPV2”，收购目标公司 100%股权；经杭州资本与卖方协商一致，《股权出售与购买（主）协议》终止。

根据新的交易方案，杭州资本的全资子公司杭州产业投资有限公司（以下简称“杭州产投”）拟以有限合伙人（LP）身份和其他投资人共同出资到杭州杭盟管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州杭盟”），杭州杭盟在买方 SPV2 出资比例为 19.55%，不会成为买方 SPV2 的第一大股东，杭州资本和杭州产投在买方 SPV2 未有董事席位。

具体股权架构示意图如下：