芯片过剩即将到来？

4月19日消息，近日外资投行摩根士丹利发布的报告指出，因芯片短缺导致汽车公司降低产量预期，但传统面向消费者的产品，包括个人电脑、智能手机和智能硬体的需求开始出现急剧下降，有可能将导致芯片供应出现过剩危机。

报道称，目前的情况已经与一年前完全不同，当时90%以上的终端市场面临供应不足，而现在仍然存在供应限制的市场已不到19%。特别是自今年3月以来，由于俄乌冲突、全球通货膨胀、中国上海等地疫情爆发影响，头部的智能手机厂商都在大幅削减全年出货目标。由于终端需求减弱，这也使得其对于芯片的需求也开始减弱，供应紧张情况也得到了进一步缓解。随着供应链的缓解，交货时间正在缩短。当中芯片需求达到颠峰值开始回落，晶圆代工厂的议价权也正在削弱。

此外，海运货柜堵塞也正在缓解。停泊在美国港口等待卸货的船只数量，反应了货运积压和货运瓶颈，报导称，港口拥堵指数已从2021年10月920万标准货柜的高点，降至4月初的8.83万标准货柜。而全球货柜运价也从2021年9月后开始回落，此后下降了13%，主要是由于从大陆到美国的主要海上通道：跨太平洋东行航线的运价下降。

摩根士丹利强调，如果未来新冠疫情得到控制，随着一些提供服务的行业恢复，对科技商品的需求可能会逐渐下降，为了因应2021年的高度需求，此前制造商一直急于补货，而这种紧迫性在过去的一个月达到了高峰，大多数行业的库存水平，已经高于供应链危机前的长期平均水平。

报告最后强调，上述这些现象最终将导致“长鞭效应”，因为许多科技产品的滞销订单已经被填补，但消费者的需求很可能正在冷却。总而言之，在整个2022年，科技行业的许多部分可能会变成供过于求的问题。

注：“长鞭效应”指的是，当供应链上每个节点只跟相邻下游厂商确认需求，那订单信息流从最下游用户端，一路向上游供应链传递时，各级厂商将需求逐步放大，最终产生巨大扭曲、需求预测失准，供应链上需求被放大现象，很像甩动的长鞭，因此被称为“长鞭效应”。

编辑：芯智讯-林子   来源：摩根士丹利、华尔街见闻