国科微Q1营收大涨107.46%！

4月28日晚间，国产芯片设计企业国科微公布了2025年年度报告及2026年第一季度报告。财报显示，国科微2025年因高额研发投入及上游成本压力等因素出现亏损，但得益于产品涨价，2026年一季度营收暴涨107.46%，盈利能力也显著改善，展现出强劲的复苏势头。

2025年高研发投入及成本上升致亏损2.33亿元

2025年度，国科微实现营业收入17.91亿元，同比下降9.44%；归属于上市公司股东的净利润为亏损2.33亿元，而上年同期为盈利9715万元，出现亏损；扣非净利润亏损2.66亿元。整体毛利率为22.92%。

公司解释，亏损是多重因素叠加所致。首先，公司高度重视技术积累和新产品开发，持续保持高比例研发投入，2025年研发投入达7.39亿元，占营业收入的41.24%，研发费用同比增加7519万元。其次，营业收入出现下降，加之内存等上游原材料大幅涨价导致成本增长，毛利额同比减少1.09亿元。此外，公司判断新代工平台下的产品将陆续量产替代部分原有产品，出于谨慎考虑，将部分库存芯片计提减值，其他收益的减少也对净利润产生了一定影响。

尽管业绩出现亏损，但公司的核心竞争力并未发生重大不利变化。截至2025年末，公司及子公司累计获得授权国内专利415件，其中发明专利385件；计算机软件著作权214件，集成电路布图设计72件。研发人员占比高达77.74%，为公司长期发展奠定了坚实的技术基础。

从产品线来看，智慧视觉系列芯片实现销售收入8.00亿元，同比下降15.47%，占营业收入的44.65%，毛利率为24.80%。超高清智能显示系列芯片实现销售收入7.13亿元，同比下降7.92%，占营业收入的39.81%。两大主力产品线虽有所下滑，但依然是公司的收入支柱。

2026年一季度营收大涨107.46%，经营现金流暴增666.25%

国科微已于1月20日向客户发出了“涨价通知函”，宣布自2026年1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%；合封1Gb的KGB产品涨价60%；外挂DDR的产品价格另行通知。

在此背景之下，今年一季度，国科微实现营业收入6.33亿元，较上年同期的3.05亿元大幅增长107.46%，实现翻倍。虽然与2025年四季度（6.19亿元）环比仅增长了2.26%，但这应该主要是涨价是在1月20日才开始宣布，以及春节因素影响。

利润方面，一季度归属于上市公司股东的净利润为5494万元，较上年同期的5151万元增长6.67%，虽增幅不大，但在上年同期已实现盈利的基础上继续增长，显示出盈利能力的持续改善。扣非净利润为4462万元，同比增长0.43%。

更为值得关注的是，国科微一季度经营活动产生的现金流量净额达2.42亿元，较上年同期的3160万元大幅增长666.25%，主要系销售收入增加带动销售商品收到的现金同比大幅增加。这一数据表明公司的经营质量正在实质性地改善。

国科微表示，司解释营业收入大幅增长主要系本报告期多产品线收入同比增加所致。营业成本为4.20亿元，同比增长110.18%，与营收增速基本匹配。

在研发投入方面，2026年一季度，国科微研发费用为1.65亿元，较上年同期的1.20亿元增长37.27%，主要系新代工平台开发，研发投入相应增加所致。研发费用占营业收入的比例约为26%，虽较2025年全年的41%有所下降，但仍处于行业较高水平。

小结

国科微在年报中明确提出“ALL IN AI”战略，全面拥抱人工智能时代。公司基于自研MLPU技术，持续聚焦人工智能边缘计算AI SoC研发，已形成0.5T至8T算力覆盖，并积极对接更高算力，产品主要应用于AIoT智能终端、AIPC、工业计算、机器人（含具身智能）等场景。

在智慧视觉领域，公司已形成从高端到普惠的全系列产品矩阵。高端4K AI ISP智慧视觉SoC芯片GK7606V1系列已量产并导入客户项目，普惠型AI ISP芯片GK7206V1系列已在客户端大批量量产出货，有望在未来市场中获取更多份额。

在车载电子领域，公司已研发出车载AI芯片和MCU芯片、电源管理芯片，形成“算力+控制+能源”的完整车规芯片生态闭环。多颗芯片已通过AEC-Q100 Grade2测试认证，并已进入多家头部客户进行产品研发。

随着AI战略的深入推进，以及智慧视觉、车载电子等新产品线的逐步放量，叠加国科微在存储业务上的开拓，公司有望在2026年迎来业绩的实质性反转。

编辑：芯智讯-浪客剑