硬件升级战愈演愈烈，手机零部件缺货下半年或加剧

尽管全球智能手机出货量已经放缓，但手机配置大战仍愈演愈烈。上半年，存储器、屏幕组件、被动元件等手机重要元器件都表现出“淡季不淡”的特点，日前，三星、索尼、海力士等手机核心零部件供应商相继发布二季报，半导体业务均表现亮眼，对利润贡献颇丰。

手机中国联盟秘书长老杳分析认为，随着下半年智能手机旺季的到来，元器件的缺货涨价态势将延续，对供应链来说，拓展业绩的空间依然很大。

部分上游厂商受益

8月1日，索尼发布的2017财年第一季度财报(2017年4月1日至6月30日)显示，索尼第一财季净利润较上年同期激增281.6%。索尼维持对全财年经营利润为5000亿日元的预期不变，这将是该公司71年历史上的最好业绩之一。

这其中，半导体业务是为盈利支柱，利润高达554亿日元。半导体部门的主要产品则为相机CMOS，在双摄成为手机标配甚至有厂商推出四摄的概念下，索尼由于极高的画质和先进的功能，几乎所有厂商都对其摄像头芯片趋之若鹜，苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo等终端品牌旗舰机型无一例外，索尼在这个市场掌握市场半数份额。

而另一手机供应链顶端玩家三星虽受Galaxy Note 7危机冲击，但营业利润同比增长72.9%，单季净利润甚至首次超越了苹果。这也主要依赖于其半导体及显示器业务的出色表现——三星电子在DRAM存储器领域已拿下半壁江山，在NAND Flash市场的份额也超过三分之一。DRAM、NAND Flash价格持续走扬，使三星半导体业务获利大增。此外，三星还占据全球9成的OLED手机屏幕产能，收获大量中国厂商订单。投资者和分析师也一致认为，后续三星利半导体部门的业绩会进一步向好。

集邦咨询半导体研究中心研究协理吴雅婷分析指出，零部件缺货可能带动半导体产能利用率进一步提高，获利空间持续增长。但对手机产业其他非半导体类的上游，则取决于该公司的产品独特性，若独特性越高，则同样呈现有利趋势，否则可能导致反效果。对于终端厂商来说，因为竞争激烈，品牌数量众多，手机的毛利本来就已经偏低，若再加上零组件缺货或者价格攀升等不利因素，恐怕造成出货量较小的品牌开始呈现大幅亏损而不得不退出市场。

缺货传导涨价压力

此前有台系IC设计业者称，大陆客户因上半年市场表现不如预期，下调了2017年出货目标，近期下单更为理性，供应链的库存水准已有效降低。不过，各大品牌厂商都在等待iPhone 8市场反应，并将高端机的宝押注在下半年。扎堆发布将加重对零部件供应商的压力，预计目前零部件短缺的状况将在下半年恶化。

从供应端看，从2016年第二季度开始，以SSD固态硬盘为代表，包括固态硬盘、内存条、U盘甚至闪存卡在内的整个存储行业，开始缓慢涨价。持续一年之后，截至二季度，由于上游晶圆涨价缺货、各大存储厂商转进3D NAND制程不顺等原因，NAND Flash缺货涨价之势延续。

从需求面上看，苹果iPhone 8、三星Note 8等重要旗舰产品将在三季度扎堆发布，NAND Flash的涨价潮必然愈演愈烈，留给其他手机厂商的产能将捉襟见肘。

“下半年进入手机市场的传统旺季，加上iPhone、三星新机的发布，对于上半年就已经呈现紧缺的物料状况将更加严峻。以目前来说，像是被动类的电容、电阻，相机模块、电池模块、内存等全面吃紧，尤其是和iPhone、三星供应链重叠的原物料紧缺状况将更加显著。”集邦咨询半导体研究中心研究经理黄郁琁向记者指出，这种现象目前已反应在交期延长，甚至供货商有的不再接单，市场也在蕴酿涨价氛围。NAND Flash部分因制程转进至3D NAND可局部舒缓紧张态势，因此价格涨幅预计会较DRAM缓和，但供应上仍旧紧张。

此外，关于终端厂商追订三星OLED屏幕的消息也在这几个月不断爆出。目前三星仍处于垄断地位，强劲的需求也推动国内屏幕产业积极跟进，但目前产业成熟度不足，OLED屏幕依然受控于人。

相比芯片、存储等半导体行业，被动元件早就迈入成熟期，行业增长较为缓和。来自台湾供应链厂商的消息也指出，随着手机等消费电子产品越来越追求轻薄，MLCC(陶瓷电容)等被动元件也迎来增长高潮。

稿源：21世纪经济报道    作者：藏瑾