6月3日，晶圆代工大厂台积电举行年度股东会，董事长魏哲家亲自参与主持。魏哲家介绍了台积电2024年的发展概况，并表示“我们生意很好”，不仅今年营收、获利都会再创新高，未来五到十年也会“非常好”。同时，魏哲家还回应了关于汇率、关税等因素对于台积电业绩的影响，并对中东建厂传闻、技术外泄等疑虑进行了回应。

AI需求旺盛，台积电2025年将稳健增长

魏哲家在报告中指出，2024年对台积电来讲非常好，市场对先进逻辑和先进封测都有强劲需求，使台积电年增长幅度超过同行业企业，并且营收与每股收益均创历史新高。

台积电在2024年主要的成就包括，晶圆的出货量达到1,290万片12英寸晶圆约当量，先进制程技术的销售金额占整体晶圆销售金额的69%。另外，总共提供了288种不同的制程技术，为522个客户生产11,878种不同的产品。

魏哲家强调，进入2025年尽管总体经济的不确定性持续存在，但预计今年又会是台积电稳健成长的一年。“我们正在一个AI 赋能的时代，而AI技术不仅被应用在数据中心，未来也将应用在个人电脑、智能手机、汽车，甚至物联网设备中。随着AI 技术不断的发展，所使用的AI 模型也越来越复杂，这需要更强大的半导体硬件支持。因此，我们正处在一个极佳的位置，能够通过差异化技术来应对5G、AR和HPC 等产业大趋势的成长。”

在魏哲家看来，所有AI软件，例如DeepSeek和ChatGPT等大型语言模型（LLM）都需要硬件，即需要台积电生产的AI芯片支持。目前，全世界的AI公司都要和台积电合作，客户对台积电信心足够，没有其他考察，都会用台积电，台积电的责任就是要给客人足够芯片，现在正努力中。

从投资者的角度来看，魏哲家表示，台积电是技术、制造世界第一，客户对台积电有信心，只要AI不可或缺，一直有需求，台积电就永远是非常好的公司，也有非常好的远景。

针对市场近期传出AI芯片供应可能在明年出现过剩疑虑，魏哲家在股东会后接受媒体联访时回应称，公司在AI产能的建置与规划上特别谨慎，不仅与主要客户充分沟通，甚至深入与其客户、即云端服务供应商（CSP）进行直接讨论，以确保决策基础更周延。

魏哲家指出：“我们不是只问客户的需求，我们是连他们的客户都去问。 像是Google、Amazon、Facebook这些CSP，我们都会直接沟通，把这些信息再重新讨论一次。”综合得出的结论就是AI的需求仍是供不应求。

“台积电2023年确实曾面临产能过剩状况”，他也坦言，这次会汲取经验，对于市场规模与需求趋势的评估更加审慎。 “这次我们做得比以前还要小心、还要周全。”

对于外资关注哪一家AI设计公司能胜出，台积电是否需做出选择的问题，魏哲家则表示：“GPU也在台积电做，ASIC也在台积电做，我们不需要去判断谁会赢，因为最后都会来找我们。”

魏哲家强调，AI带来的商机持续增长，台积电在供应链中的角色，是要在每个关键节点都做到准备充分、交付确实，以维持客户对台积电高度的依赖与信任。

“虽然，我跟各位保证AI 的需求一直是非常的供不应求，我们尽量努力再增加产能来让我们的客户觉得满意，就怕全世界的经济往下调。即便如此，台积电还是会保持非常不错的成长，使得今年的营收和净利润，都会再创历史新高。”魏哲家说道。

接下来，台积电将持续对研发和技术发展进行投资，为了因应长期市场需求的结构性成长，台积电也正与客户紧密合作，使其采用严谨而周密的产能规划系统来规划产能，并持续投资于先进制程、特殊制程和先进封装测试，以支持客户的需求。

魏哲家进一步指出，台积电在全球半导体产业中所扮演的角色以及必须承担的相应责任，台积电将持续就技术与产能方面进行投资，以支持客户的成长，并确保股东能够获得可持续且稳健的投资回报。

汇率影响了3个百分点营业利润率

最近一段时间新台币兑美元升值将近8%，而这样剧烈的汇率升值无疑也将会对台积电的营业利润率带来负面影响。对此，魏哲家表示，新台币每升值1%，就会影响台积电的营业利益率降低0.4%，而新台币升值8%，则将会导致台积电营业利润率下降超过3个多百分点。虽然看似比例不高，但是如果将这个百分比乘以约3万亿新台币的营收，也仍将是一个很大的数字。

魏哲家指出，要想降低汇率带来的影响，就需要努力将技术一直维持世界第一，卖出应有的价值。

魏哲家强调，AI需求非常强，所有客户都认同台积电，也都找台积电下单，因此“我们生意很好”。即便有新台币汇率波动与关税不确定性干扰，台积电维持4月法说会全年美元营收年增24%至26%的目标不变。

美国关税政策对台积电影响有限

对于美国特朗普政府关税政策所带来的影响，魏哲家表示，关税政策确实会对台积电带来一些影响，但并不是直接的影响，因为关税是要进口的客户进行支付的，而不是由出口方来进行支付，所以直接影响相对较低。但是，关税会导致客户的成本大幅增加，这将会抑制客户的需求，从而间接影响到台积电的业务。

另外值得一提的是，目前台积电正在美国投资1650亿美元建设产能，除了此前已经规划的三座晶圆厂之外，还将再建三座晶圆厂、两座先进封装厂和一个研发中心。而随着工厂产能的陆续出，也将大大缓解美国关税政策带来的对台积电的负面影响。

针对美国特朗普政府进行半导体行业调查，并计划对半导体加征关税一事， 近期台积电等头部半导体大厂都纷纷向特朗普政府提交了回复函。魏哲家表示，当时台积电在回复函中口气并没有强硬，而是非常客气的，希望把相关状况跟美国商务部说清楚，最后是由政府对政府的沟通。

“我们很早就跟美国的商务部有沟通。那时我们就有表达说，加大了关税将使得台积电在美国生产的成本会上升。主要原因在于，有一些半导体设备是台积电向美国的公司采购的，但是一些美国半导体设备公司的产品制造是放在亚洲制造，所以这类半导体设备进口到美国也需要被加征关税。这也意味着台积电美国设备厂，原本买的半导体设备可以100块钱买到的，但加征关税之后，成本可能就需要125块，这样带来的高成本不利于台积电在美国制造芯片，也不是美国政府想要得到的结果。所以，能说的是我们有在（与美国）沟通，然后他们也需要理解（对半导体加征关税）后果是什么。”魏哲家说道。

日本熊本二厂推迟，没有考虑在中东建厂

魏哲家表示，台积电策略中的一部分是根据客户对地缘弹性的需求，以及一定程度的政府支出来扩展台积电的全球制造版图。而作为全球最可靠、最有效的产能提供者，台积电将持续在全球半导体产业中持续扮演着关键和不可或缺的角色，并为客户的成长提供支持。因此，台积电目前正在美国、日本和德国建设新的晶圆厂来持续扩大产能。

魏哲家透露，台积电日本熊本二厂动工延后的一段时间，其主要原因是在兴建晶圆厂之后对当地的交通影响太大了。当地开车的时间从原本的10到15分钟的，现在快要延长到快一个小时，所以当地的居民已经开始不耐烦了。所以，台积电就跟日本政府沟通，表示一定要把这个交通的冲击给解决，然后才建熊本二厂。

“台积电熊本第一个厂才开始营运，第二个厂又要来了，那么交通的状况会变得非常的麻烦，这个对当地不好，对地方政府不好。但是，我最怕的是对当地的居民不好。因为居民是受害者，所以我们就跟日本政府沟通。指出把交通改善好之前，我们会把第二个厂动工的时间延后。而对方的承诺，也会是尽快解决。”魏哲家说道。

对于近期有传闻称台积电考虑去中东建厂一事，魏哲家回应称，当前关于台积电计划投资中东的传闻就和先前台积电入股英特尔的传闻一样，他的回答就是“不会”。

魏哲家表示，对于进军中东投资设厂这个问题有个假设，“就是台积电到一个地方去设厂，首要的条件是有客户在那里，有客户的需求，然后再来才加上当地政府要对我们和善，对我们有补助。因此，中东的地方要有客户在那里，你想可能吗？至少在我可预见的未来，这不太容易的。”

“另外，当地还需要形成半导体这个行业，不是说今天设想，明天就能成立了。 所以，其他的地区基本上都不可能，因为不会有客户。”魏哲家说道。

在被问及美国建厂成本问题时，魏哲家以知名的小笼包料理店为比喻，强调在中国台湾与美国吃的价格都不一样，暗喻海外设厂成本高，也充满挑战。

不会有技术外泄问题

在此次台积电股东会上，还有股东提问，台积电在持续海外扩产的同时，如何保持技术不会遭到窃取的可能？魏哲家则回应称，台积电技术有各项保护措施。所以，技术被窃取是不会的。

魏哲家表示，台积电的技术是一万个研发工程师所研究得出来的结果，然后再加上可能要相同数目的生产线工程师的精进、改进。如果技术这么容易就被偷走，台积电今天不会是这个样子。而为什么台积电会有信心的说不会，那就是在研发所得到出来的结果，会先把它放到一个叫做mother Fab 来接受研发成果。然后，在这个mother Fab 生产线又继续努力了将近半年到一年，才把它到大量生产。

“这里面的用心、努力是各位很难想像的。而当台积电想要变成大量生产的时候，各生产线的同仁还要派四五百个人到新竹来学习。直到真的要生产的时候，这四五百个人回去，还要再多派两三百个人去帮忙，然后把所有的制程全部把它下到在那个地方。”魏哲家解释称：“在这四五百个人，再加上两三百个人的情况下，任何人想要偷这种技术，难道也派四五百个人到台积电来偷技术吗？而且，现在的技术精进到一个地步，不是1个人、10个人、100个人可以偷的。所以，我们有信心在全世界各地设工厂，我们就有信心技术不会外流，不会泄露。”

美对华断供EDA影响

近期美国禁止EDA 工具对华出口一事引发了业界的广泛关注。对于此事，股东会上也有人问魏哲家对此事的看法。

魏哲家则表示，现在还不知道，因为才刚刚收到这个信息。然而，包括Synopsys、Cadence、Siemens EDA 这三家都收到了，就是不准再更新他们本身在中国的服务系统。

魏哲家说，“我相信对产品的设计一定有点影响。”

台积电不是“血汗工厂”

另外，对于网络上流传的台积电工程师工作工时过长，且需24小时待命，是血汗工厂的说法，魏哲家也在股东会上澄清说，不会有9万名员工都在血汗中过活，他更自嘲“我看起来像流了血汗吗，这么胖，怎么可能”。

魏哲家强调，台积电现在一年约有9000名新进员工，台积电选择的是志同道合的人。台积电对员工的要求，首先是诚信正直，其次是创新和承诺，在公司工作，公司对员工有一定承诺，也希望员工对公司同样有承诺。公司讲求自动自发及生活快乐，这样才有办法在半导体产业继续发展，家庭也才会快乐。

持续投资绿色能源

另外，先进制程晶圆厂对于能源的需求也是越来越大，数据显示，台积电现在付的电费已经是在中国台湾岛内排名第一或第二。而中国台湾岛内的能源供应近年来一直比较紧张，台积电作为行业龙头厂商也有着自身的绿色可持续发展要求，因此近年来也一直在加大对于可再生的绿色能源的采购，并且不只给自己，也有供给供应商。

魏哲家在股东会上也指出，台积电一定采购能采购到的绿电，如果有绿电建设需要协助，台积电也会进一步协助，如果有绿电供应需要长期的承诺，台积电也会提供长期的承诺。“虽然台积电也想过自己来盖发电厂，生产绿电来供应自身所需的绿电。但是因为法律规章的需求，所以我们还是要跟政府一起的配合。不但，台积电尽量投资所有的绿电的供应商，甚至跟我们的伙伴，供应商继续的合作，也帮忙他们尽量使用绿电，这是我们一贯的政策。”

编辑：芯智讯-浪客剑