北京时间5月2日凌晨，苹果公司发布了截至2025年3月29日的2025财年第二财季业绩，营收和净利均保持了同比5%的增长，超出分析师预期。不过中国区的营收出现了同比2%的下滑。苹果CEO蒂姆·库克 （Tim Cook）在财报电话会议上还表示，该公司今年还计划为其设备采购超过 190 亿颗美国制造的芯片。
具体来说，苹果公司第二财季净营收为953.59亿美元，与去年同期的907.53亿美元相比增长5%，超出分析师平均预期的947.5亿美元；净利润为247.80亿美元，与去年同期的236.36亿美元相比增长5%，高于市场预期的242.6亿美元；每股摊薄收益为1.65美元，与去年同期的1.53美元相比增长8%，超出分析师平均预期的1.62美元。
各项业务均保持同比增长
从苹果公司第二财季各产品线的表现来看：
来自于iPhone的营收为468.41亿美元，与去年同期的459.63亿美元相比增长1.9%，超出分析师此前预期。
来自于Mac的营收为79.49亿美元，与去年同期的74.51亿美元相比增长约7%；
来自于iPad的营收为64.02亿美元，与去年同期的55.59亿美元相比增长约15%；
来自于可穿戴设备、家居设备和配件的营收为75.22亿美元，与去年同期的79.13亿美元相比下降5%；
来自于服务的营收为266.45亿美元，与去年同期的238.67亿美元相比增长12%。苹果的服务部门包括iCloud订阅、Apple Music和Apple TV+等服务、保修和搜索许可协议带来的收入。
中国区营收同比下滑约2%
从苹果公司第二财季各区域的表现来看，除了中国区营收同比下滑之外，其他区域均保持了增长。
来自美洲的营收为403.15亿美元，与去年同期的372.73亿美元相比增涨8.16%；
来自欧洲的营收为244.54亿美元，与去年同期的243.12亿美元相比有所增长；
来自大中华区营收为160.02亿美元，与去年同期的163.72亿美元相比下降2.26%，但略微超出分析师预期的159亿美元；
来自日本的营收为72.98亿美元，与去年同期的62.62亿美元相比有所增长；
来自亚太其他地区营收为72.90亿美元，与去年同期的67.23亿美元相比有所增长。
对于中国区营收下滑的原因，苹果CEO库克在电话会议上回应称，剔除外汇变化影响，其实苹果第二财季在中国区的销售额同比是基本持平的。此外，相比截止12月的季度，苹果在大中华区的销量环比还有所改善，当时截止12月季度的销量同比下降了约11%。
库克还表示，中国大陆的“国补”政策确实为苹果的业绩带来了积极影响，但具体影响范围有多大很难估计。但从结果来看，“国补”带来的影响是积极的。从补贴范围来看，苹果旗下的一部分产品是在“国补”范畴内的，还有一部分产品不享受“国补”政策。以iPhone为例，如果产品定价在6000元以上，则不享受“国补”待遇。其他产品的规则也各不相同。但总的来说，“国补”对苹果的产品销量很有帮助。
“我们观察到苹果的Mac、iPad和Apple Watch拉新效果非常好，吸引了大批新用户。因此，可以说我们在中国市场的表现还是很不错的。目前来看，iPhone仍然是中国市场销量排名前二的机型；iPad也是中国市场销量排名前二的平板电脑。以上都是我们观察到的积极信号。”库克补充说道。
美国关税政策影响：二季度或损失9亿美元
今年4月初，美国总统特朗普签署了“对等关税”的行政令，宣布对部分国家和地区加征对等关税，随后美国还对中国加征高达145%的关税（含之前的20%），中国也进行了对等加征关税。美国对华的关税政策也为苹果美国业务带来了不小的负面影响。
根据此前库克披露的信息显示，目前美国市场50%的iPhone手机是由印度生产的，但是剩下的50%仍依赖于中国大陆生产。如果将中国大陆生产的iPhone出口到美国就需要面临高达145%的关税，虽然目前美国已经对原产于中国的智能手机进行了暂时的豁免，但是未来可能仍将面临较高的关税。因此，苹果可能会将出口到美国的iPhone大部分都放到印度进行生产。
库克在财报电话会议上也承认，“从截至6月底的季度来看，我们预计在美销售的大多数iPhone将由印度生产；几乎所有在美国销售的iPad、Mac、Apple Watch以及AirPods产品都将由越南生产。而在美国以外的国家与地区，绝大多数苹果产品将继续由中国生产。”
至于关税对于截至6月底的第三财季业绩的影响有多大，库克表示，假设当前的全球关税政策保持不变，“预计这将对该季度苹果的业绩带来约9亿美元的成本损失。”
库克还否认了之前不少关于消费者为避免关税影响而大幅提前的购买苹果产品的报道，仅承认苹果提前建立了一些库存。库克指出：“回顾三月季度，我们并没有观察到明显的证据表明受关税影响用户需求大幅提前。其次，从渠道库存的角度来看，无论是季度初还是季度末，包括iPhone及其他产品在内，我们的单位渠道库存变化都不大。为了让大家更明晰的理解，大家可以在公司季度财务报告中的制造采购义务里看到，我们确实提前建立了一部分库存。”
今年将采购190亿颗美国制造芯片
此外，为了及响应特朗普政府的“投资美国”、“美国制造”的号召，苹果已经宣布计划在未来四年内在美国投资超过5000亿美元，其中包括德克萨斯州厂生产人工智能服务器。
库克解释称，这笔5000亿美元的投资涉及非常多的项目，但拒绝透露具体的资金分配。库克解释称，随着苹果在密歇根州、德克萨斯州、加利福尼亚州、亚利桑那州、内华达州、爱荷华州、俄勒冈州、北卡罗来纳州以及华盛顿州等地的投资与建设，这其中肯定涉及到各种各样的资本支出与运营支出。在某些项目上，苹果还会与合作伙伴共同合作。
值得一提的是，电子代工龙头鸿海的休斯敦厂、纬创的达拉斯厂，已规划在未来12~15个月内，大规模生产AI服务器。
另据彭博社报道，库克还在电话会议上透露，将提高对于供应商供应的美国制造的产品的比例。今年将在从美国采购超过190亿颗芯片。
显然，苹果采购的这些芯片都是在美国本土制造的。其中可能将包括格芯、德州仪器、美光、Skyworks、Qorvo等厂商在美国本土生产的芯片，以及台积电美国亚利桑那州晶圆厂代工的芯片。
目前台积电亚利桑那州第一座4nm晶圆厂已经开始为苹果生产iPad 和Apple Watch所需的处理器。库克还讨论如何在美国采购 iPhone所需的屏幕玻璃，这可能指玻璃大厂康宁供应的玻璃。
值得一提的是，除了苹果之外，此前英伟达已经宣布，采用台积电4nm制程的Blackwell芯片已经开始在台积电亚利桑那州晶圆一厂生产，现正与Amkor及矽品等合作商讨后段封测制造。AMD也宣布旗下第五代EPYC服务器处理器已在台积电亚利桑那州晶圆一厂生产。台积电晶圆二厂目前也正在加快建设进度，可能将于2027年量产3nm制程。
近日，台积电晶圆三厂也已经正式开工建设，除了美国商务部长Howard Lutnick 到场，主要客户苹果公司CEO库克、英伟达CEO黄仁勋、AMD CEO苏姿丰均到场祝贺，并承诺将会加大采用台积电亚利桑那州厂生产的芯片。
编辑：芯智讯-浪客剑
