摘要:近日,国产显示驱动芯片厂商云英谷科技宣布完成近3亿人民币的D轮融资,本轮融资由红杉资本中国基金领投,启明创投、高通、北极光等新老股东跟投。

联创电子进军手机组装市场:获得传音控股2000万部订单-芯智讯

近些年来,无论是手机厂商还是ODM或OEM厂商,为控制供应链成本,都会对相关供应链进行投资;与此同时,供应链厂商与终端或制造商绑定模式,这在终端集中化程度非常之高的手机市场,也早已经成为趋势。

据笔者了解到,此前A股涉及到手机代工的ODM/OEM厂商,主要有闻泰科技、光弘科技、卓翼科技、深科技、福日电子等;相对来说,A股手机代工领域的局势比较稳定,如光弘科技主要为华为代工,卓翼科技主要为小米代工,深科技主要为vivo代工,福日电子主要为荣耀代工等。

而在今年上半年,手机镜头厂商联创电子也对外宣布将进入手机代工领域,据其表示,子公司未来3-5年预计承接传音手机转移订单5000万部。近来,据航田产业园报道称,联创电子子公司郑州联创电子已实现整机月产能300万部,并且拿到了传音控股2000万部订单。

联创电子获传音控股2000万部订单 未来预计承接5000万部

2019年8月底,郑州联创电子正式开业,据悉,该公司主要从事光电子元器件、触摸屏及液晶显示模组、激光半导体器件、光学元件、摄像头模组、手机、计算机及电子产品的研发、生产、销售。

其一期工程的3栋厂房建筑面积约52570.08㎡,建设万级车间5634㎡、千级车间11318㎡、百级车间2951㎡;二期工程规划2栋厂房建筑面积为32220㎡,主要建设年产能1亿片触控显示模组、年产能1.8亿套影像模组及年产能360万台互联网智能终端产品生产基地。项目建成达产后,可实现年产值约50亿元。

前不久,据航田产业园报道称,郑州联创电子已实现整机月产能300万台,影像模组10kk,月均销售额1.5亿的成绩,并且拿到了传音控股2000万部订单。

其中整机板块6条SMT产线已全部铺满,在满产的状态下,八月出货量已达350万台,已形成年产5000万台整机能力;摄像头模组已于5月份通过了华勤和OPPO审厂,现有产线12条,为了充分做好增产扩量准备,联创还将投入500万元持续加大摄影模组设备投入,预计产能将提升20%,八月份上量700万颗,年底月产预计将达1000万颗。

据了解,联创电子当前主要业务有传统的镜头/摄像头模组业务、触控显示业务以及芯片业务。

从业务营收占比情况来看,触控显示在其年营收中占比超过了50%,集成电路芯片业务占比达到了近30%,而镜头和摄像头模组业务占比为16.88%,相对而言,其镜头业务在公司总营收的占比较小。

而从毛利率来看,2019年镜头/摄像头模组业务毛利率为31.80%,与上年同期相比同比下降5.81%,营收占比最大的触控显示业务毛利率为15.76%,而集成电路芯片业务的毛利率仅为0.03%,该部分业务当年的营收则达到了14.70亿元。

联创电子进军手机组装市场:获得传音控股2000万部订单-芯智讯

从客户端来看,联创电子镜头/摄像头模组的客户主要为ODM厂商以及二线手机品牌厂商,如华勤、闻泰、龙旗,以及中兴、联想等。

显而易见,从联创电子的传统业务来看,手机市场的增长无疑已经进入平缓增长期,急需新的业务来推动业绩的增长;事实上,近几年来,随着汽车市场的兴起,联创电子在车载镜头市场也成为受益者,并成为特斯拉的供应商。而进军手机代工领域,无疑有助于其推动镜头/摄像头模组、触控显示业务的提升。

从供应链到终端:通过组装手机带动产品销量?

其实,对于联创电子这种模式,在行业早就有先例,通过自身整合,把供应链产品整合到组装中。最为典型的当属福日电子集团,众所周知,福建国资委近些年来入股和收购了不少企业,并实现从终端到供应链的整合。

如收购了合力泰,就是获得了供应链的整合能力,合力泰主要产品为触控显示、摄像头/指纹模组等,该两部分业务在其2019年总营收中占比达到了近80%。

同时,福建国资委旗下福日电子还收购了中诺通讯,而中诺通讯作为ODM厂商,其主要客户包括荣耀等,2019年出货量达到了近2500万部。简而言之,福日电子与合力泰等厂商之间能够起到协同作用。而联创电子进军手机代工领域,其实与上述情况极为类似。

据联创电子表示:“一部手机的四大组件主要是显示模块、主板、摄像头和电池,联创在显示模块、主板、摄像头领域都有自身独到的研发设计能力,四大组件已经占到了三项。既然一部手机既要用到我们的镜头、又要用到我们的显示模块,不如‘砍掉’中间商,直接跟OPPO、vivo等终端客户谈,从零部件到整机直接全部提供。”

其还强调:“现在市场上很多整机厂都是靠买别人的零部件再进行组装,这样的企业门槛相对较低,又缺乏自身竞争力。而联创不同。联创在镜头、镜片零部件领域有自身独到的研发设计能力。”

据业界人士向笔者表示:“对于这种整合的模式,最大的优势就是成本优势,控制好成本的确可以盈利,但前提是终端需求量要大;最大的不足之处在于,相对而言,毛利率偏低,甚至从某种程度上来讲,其实技术含量并不高。”

从上述联创电子的主要业务构成来看,对于中低端智能手机和功能机而言,最为核心的几个部件就是主板、显示屏和摄像头,其中主板可以外购甚至自主研发,如此一来,对于联创电子而言,其实主要的配件都可以内部供给,从某种程度上而言,与传音深度绑定后,的确有助于其产品的销量。

数据显示,2018年,传音采购总额中屏幕(包括显示屏和触摸屏)、存储器、芯片、摄像头等合计占比达到了58.57%。其中屏幕采购价格为19.94元/个,存储器采购价格为61.57元/个,摄像头为6.5元/个。

据笔者查询得知,传音2018年向合力泰采购显示屏和触摸屏的金额达到了7.11亿元,占总采购额成本的4.43%,而华勤旗下子公司东莞华贝电子为传音提供ODM服务,采购金额也达到了5.24亿元,占比为3.26%。

值得注意的是,联创电子去年集成电路的销售额达到了14.7亿元,但毛利率只有0.03%,据业界人士向笔者表示,主要原因在于该业务是贸易业务,这也就是说,联创电子同样可以把相关的芯片直接供给传音。

尤其是传音整体的出货量较大,2019年其手机总出货量达到了1.37亿部,在非洲的市场占有率达到了52.5%。业绩方面,传音2020年前三季度的营收为249.70亿元,同比增长48.15%,相对应的净利润为19.53亿元,同比增长50.23%,从这方面可以预测,传音控股今年手机出货量并不会差。

而联创电子今年为传音控股代工手机2000万部,在传音总量中的占比其实还不算高,如果按照其所规划,未来将为传音代工产能达到5000万部,随着传音手机出货量的增长,这一数据或将达到传音手机总量的30%。

其实对于联创电子而言,在立足手机市场对业务进行整合的同时,进一步做强镜头市场才是王道,从去年的镜头业务来看,增长的十分明显,也是各大主营业务中毛利率最高的业务;急需突破的是,一方面在手机镜头市场进军高端市场,另一方面,抓住车载以及安防等新兴市场!