90亿美元!SK海力士宣布收购英特尔NAND闪存业务,将与三星争夺第一宝座?

2020年10月20日上午消息,存储大厂SK海力士与英特尔在韩国当地时间10月20日上午共同宣布签署收购协议,根据协议约定,SK海力士将以90亿美元收购英特尔的NAND闪存及存储业务。

一年多前的传闻,终于还是成真了。

早去年7月,业内就曾传出消息称,SK海力士计划收购英特尔位于中国大连的Fab 68存储工厂以及Intel的3D NAND业务,英特尔只保留与XPoint相关的存储技术。

随后,英特尔对外回应称:“作为正常业务运营的一部分,英特尔定期与其他存储供应商保持沟通。鉴于当前行业态势,出现此类传闻是很自然的,并不令人惊讶。内存与存储依然是我们以数据为中心战略的核心,我们将继续保持对这些业务的投入。”

在今年9月的时候,英特尔公司全球副总裁、中国区总裁杨旭还发表署名文章强调,英特尔不会撤出中国,会继续在中国进行投资。杨旭表示,2009年全球金融危机,在全面紧缩的形势下,英特尔继续保持了对大连工厂的投资计划,连招聘计划都丝毫没有变化。这似乎也进一步否定了之前的传闻。

然而,谁曾想,仅过了一个多月,英特尔大连工厂就卖了!

根据今天公布的协议,SK海力士将收购包括英特尔NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务,以及英特尔在中国大连的NAND闪存制造工厂。但是,英特尔仍将继续保留其特有的英特尔傲腾业务。

SK海力士与英特尔将争取在2021年底前取得所需的政府机关许可。在获取相关许可后,SK海力士将通过支付第一期70亿美元对价从英特尔收购NAND SSD业务(包括NAND SSD相关知识产权和员工)以及大连工厂。

此后,预计在2025年3月份最终交割时,SK海力士将支付20亿美元余款从英特尔收购其余相关资产,包括NAND闪存晶圆的生产及设计相关的知识产权、研发人员以及大连工厂的员工。

根据协议,英特尔目前将继续在大连闪存制造工厂制造NAND晶圆,并保留制造和设计NAND闪存晶圆相关的知识产权(IP),直至最终交割日,以确保为客户、供应商以及全体员工提供无缝衔接的顺利过渡。此外,两家公司还将维持包括DDR5相关领域合作在内的两者间紧密的合作关系,保持紧密的合作,以满足日益增长的基于存储器的半导体生态系统的需求。

为何要出售NAND业务?

作为世界半导体行业的领先者,英特尔拥有业界领先的NAND SSD技术以NAND闪存产品线,并且在企业级SSD市场拥有不错的份额。但是,其存储相关业务仅占英特尔总营收的不到10%,算不上英特尔重点业务。并且该业务持续多年处于亏损当中。

根据财报显示,英特尔非易失性存储器解决方案事业部(Non-volatile Memory Solutions Group, NSG)自2016年以来虽然营收快速增长,2019年更是达到了创纪录的44亿美元,但是产品的盈利能力却在下降,所以一直处于持续亏损当中,2016、2017、2018年分别亏损5.4亿美元、2.6亿美元、 500万美元,直到2019年才开始盈利1.2亿美元。

90亿美元!SK海力士收购英特尔闪存业务,将与三星争夺第一?

△图片来源:Wind

90亿美元!SK海力士收购英特尔闪存业务,将与三星争夺第一?

数据来源:英特尔,中国闪存市场ChinaFlashMarket整理

根据财报资料显示,截止2020年6月27日,英特尔的NAND业务在今年上半年为英特尔非易失性存储器解决方案事业部(Non-volatile Memory Solutions Group, NSG)创下了约28亿美元的营收,以及约6亿美元的营业利润。

从这份最新的数据来看,英特尔的存储业务似乎正在好转。但是,从目前的整个NAND闪存市场来看,三星、铠侠、西部数据、SK海力士、美光占据了市场的前五位置,英特尔仅排名第六,市场份额约在11%左右。

可以看到,在前五厂商当中,铠侠、西部数据、SK海力士、美光的主营业务都是存储,虽然三星还有智能手机、晶圆代工等业务,但是存储也依然是其核心业务,是其营收和利润的主要来源。而相比之下,英特尔的存储业务仅占其总营收的不到10%,所以在重视程度和资源投入上显然比不过其他几家,这也使得英特尔的NAND存储业务在未来的竞争面临巨大的压力。

另外,需要指出的是,NAND存储产品属于标准品,市场竞争非常的激烈。NAND的制造也属于资金密集型,资金投入巨大,而且是需要持续投入,回报周期长,且风险较大。

以英特尔位于中国大连的Fab 68工厂为例,其规划始于2006年,当时Intel公司就与大连市政府签署了合作协议,随后在2007年,英特尔正式在大连投资25亿美元建设12英寸晶圆厂,主要负责处理器封装测试,直到2010年大连工厂正式落成。

90亿美元!SK海力士收购英特尔闪存业务,将与三星争夺第一?

2015年,英特尔宣布投资不超过55亿美元,建设大连Fab 68工厂二期工程,主要生产非易失性存储器,即NAND Flash。经过三年的建设,2018年9月,英特尔Fab 68工厂二期项目才正式投产。同时,英特尔宣布新工厂采用世界最先进的96层堆叠3D NAND闪存芯片制造技术实现量产,并将会成为英特尔NAND闪存的最核心生产基地,贡献大约70%的产能。

从前面的数据我们都有看到,虽然投入巨大,但是英特尔的NAND存储业务却一直处于亏损中,仅去年才开始有所好转(主要是受益于去年的NAND涨价潮)。英特尔NAND业务今年上半年的不错表现,也主要由于疫情的影响对于企业级存储的需求的增长。

而根据研究机构的预期,接下来存储市场将会面临较大的下行压力。此时,英特尔凭借上半年NAND存储业务不错的业绩表现,将其出售,不仅可以取得一个不错的价格,同时也能够将精力转向核心的CPU以及其他更具增长潜力的领域,这似乎确实是个明智之举。

影响几何?

根据TrendFoce的数据显示,2020年二季度,在全球NAND Flash市场,SK海力士的市场份额为11.7%,英特尔的市场份额为11.5%。这也意味着通过此次收购,SK海力士在全球存储市场的市场份额将超过20%,成为仅次于三星的全球第二大NAND Flash厂商。为了将有望挑战三星,争夺第一的宝座。

90亿美元!SK海力士收购英特尔闪存业务,将与三星争夺第一?

SK海力士表示,将结合英特尔的存储解决方案相关技术及生产能力,打造包括企业级SSD在内的具有高附加值的一系列3D NAND解决方案。

而通过本次收购,SK海力士旨在急速成长的NAND闪存领域中提升包括企业级SSD在内的存储解决方案相关竞争力,进一步跃升为行业领先的全球半导体企业之一。SK海力士期待这项交易将令SK海力士发展存储器生态系统,进而给客户、合作伙伴、公司员工和股东带来更多利益。

英特尔则表示,计划将本次交易获得的90亿美元的资金用于开发业界领先的产品和加强其具有长期成长潜力的业务重点,包括人工智能(AI)、5G网络与智能、自动驾驶相关边缘设备。

编辑:芯智讯-林子

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